Private equity pour débutants : le guide complet

Le private equity, ou capital-investissement, désigne l'investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Longtemps réservé aux institutionnels, il est aujourd'hui accessible aux particuliers par plusieurs voies. Il obéit à des règles différentes de la bourse : horizon long, liquidité faible, risque élevé et nécessité de faire son propre travail d'analyse.

Les grandes familles

Comment un particulier peut y accéder

• Les fonds (en France, notamment les FCPR, FCPI et FIP) : un gérant sélectionne les entreprises et diversifie le portefeuille, contre des frais.
• L'investissement direct : seul ou au sein d'un club de business angels, vous choisissez vous-même les entreprises.
• Les plateformes en ligne : elles présentent des opérations sélectionnées et permettent d'y souscrire avec des tickets plus petits, parfois à partir de quelques centaines d'euros.

Les caractéristiques à comprendre avant de souscrire

• La liquidité est faible. On ne revend pas une participation non cotée en quelques clics ; un marché secondaire peut exister, mais la revente dépend de l'existence d'un acheteur au prix proposé.
• L'horizon est long. Plusieurs années sont souvent nécessaires avant une éventuelle cession.
• Le risque de perte en capital est réel. Une entreprise peut échouer et le titre perdre toute sa valeur.
• La diversification est essentielle. Répartir son allocation sur plusieurs entreprises limite l'impact d'un échec isolé.
• Les frais comptent. Frais d'entrée, de gestion et de performance réduisent le résultat final : lisez-les avant de souscrire, pas après.

Par où commencer

1. 1

   Définissez votre allocation

   Quelle part de votre patrimoine pouvez-vous immobiliser plusieurs années sans en avoir besoin ?

2. 2

   Choisissez votre mode d'accès

   Fonds, investissement direct ou plateforme, selon le temps et l'expertise que vous voulez y consacrer.

3. 3

   Commencez petit et diversifiez

   Plusieurs tickets modestes plutôt qu'un seul important, surtout pour un premier investissement.

Ce guide est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir dans des entreprises non cotées comporte un risque de perte totale ou partielle du capital. Notre checklist de due diligence et notre quiz de profil investisseur peuvent structurer les premières étapes.