Préparer sa data room avant de lever

La data room est l'espace où l'investisseur vérifie ce que vous lui avez présenté en rendez-vous. La préparer tôt a deux effets concrets : la levée avance plus vite une fois l'intérêt confirmé, et vous découvrez vous-même les points faibles du dossier avant qu'un investisseur ne les découvre en due diligence.

Ce qu'elle contient

• Juridique : Kbis, statuts, pacte d'associés, table de capitalisation, décisions d'assemblée, plans de BSPCE.
• Finance : comptes annuels, situation intermédiaire, prévisionnel, endettement, attestations fiscales et sociales.
• Commercial : principaux contrats clients, répartition du chiffre d'affaires, indicateurs clés.
• Équipe : organigramme, contrats des dirigeants et salariés clés.
• Propriété intellectuelle : marques, brevets, cessions de droits des développeurs et prestataires, noms de domaine.
• Contrats et conformité : fournisseurs clés, bail, assurances, registre RGPD, litiges en cours.

Les points qui bloquent le plus souvent

• Le code n'appartient pas à la société. Sans cession de droits signée par chaque développeur indépendant, l'investisseur ne sait pas exactement ce qu'il finance.
• Une table de capitalisation approximative. Chaque instrument (BSPCE, BSA, convertibles) doit y figurer, avec sa date et son prix d'exercice.
• Des noms de domaine ou une marque au nom d'un fondateur plutôt qu'au nom de la société.
• Des engagements oubliés : prêts d'honneur, clauses de changement de contrôle dans un contrat client important.

Organiser l'espace

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   Un dossier par catégorie

   Numéroté, pour pouvoir y faire référence dans les échanges par e-mail.

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   Des accès par investisseur

   Pour savoir qui a consulté quoi et pouvoir retirer un accès si la discussion s'arrête.

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   Un index à jour

   La liste des documents, avec leur date et leur statut de dépôt.

Une data room prête avant le premier rendez-vous, même incomplète, envoie un signal de sérieux aussi fort que le contenu lui-même. Notre checklist liste les 27 documents les plus demandés, avec pour chacun la raison pour laquelle l'investisseur le demande.